پارسای داخل کشور کارشناسی ارشد 1400
پدیدآور: مجید ناصری مجد 
استاد راهنما: سید جلال موسوی بازرگان
دانشگاه علم و فرهنگ تهران، دانشکده فنی و مهندسی
چکیده

هدف: پژوهش حاضر به بررسی یکی از شاخه های نوین دانش مالی، تحت عنوان مالی رفتاری می پردازد. مسئله ای که در این تحقیق دنبال می شود اثر تعطیلات می باشد. اثر تعطیلات یکی از بی نظمی های بازار سرمایه است که در زمره اثرات دوره ای یا تقویمی قرار می گیرد و ایام قبل و بعد از تعطیلات (نمونه مطالعاتی : عید نوروز به عنوان طولانی ترین تعطیلات رسمی کشور) را از منظر متغیرهای اساسی بازار یعنی بازدهی، نوسان پذیری و حجم معاملات مورد آزمون قرار می دهد، تا در صورت امکان الگوهای منظمی در رفتار سری زمانی این متغیرها بیابد. روش پژوهش: در این پژوهش با استفاده از روش های آماری آزمون علامت و t جفت نمونه ای (t زوجی) به آزمون داده های مرتبط با بورس اوراق بهادار تهران بر مبنای هشت شاخص: کل، صنعت، بازار اول، بازار دوم، محصولات شیمیایی، فلزات اساسی، استخراج کانه های فلزی و شرکت های چند رشته ای صنعتی در دوره زمانی سال های 1388 لغایت 1399 در دو حالت داده های تعدیل نشده و افزایش سرمایه و سود نقدی پرداخته شده است. یافته ها: نتایج حاصل از به کارگیری روش های آماری مذکور، خبر از وجود اثر تعطیلات برای تمامی شاخص های مورد بررسی در حالت ماهانه و صرفاً برای متغیر بازدهی می دهد. در خصوص دو متغیر دیگر یعنی نوسان پذیری و حجم معاملات اثر تعطیلات به تایید نرسیده است. اثر تعطیلات نوروز برای اکثریت شاخص های مورد بررسی در پنجره زمانی هفتگی و فصلی در هر سه متغیر تحت آزمون مورد تایید قرار نگرفت و تفاوت معنی داری در بازدهی، نوسان پذیری و حجم معاملات ایام قبل و بعد از تعطیلات مشاهده نگردید.